IEAF

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El Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF) es la principal Asociación Profesional de representación de los analistas financieros en España. 

 

El IEAF se fundó en 1965 y cuenta con 1400 miembros. La proyección del Instituto es internacional y forma parte de EFFAS (European Federation of Financial Analysts) desde 1966.

La valoración de activos es una actividad profesional bastante heterogénea en cuanto a la metodología utilizada, ya que el tipo de activos susceptible de valoración también lo es.

Los activos habitualmente valorados son empresas cotizadas, empresas no cotizadas, activos inmobiliarios, activos asociados a actividades empresariales, obras de arte y otros.

Miércoles, 30 Mayo 2012 18:04

¿Qué es la Gestión de Carteras?

La gestión de carteras se refiere a la actividad que realizan profesionales financieros que gestionan vehículos institucionales de inversión colectiva tales como de fondos de inversión, ETFs, fondos de pensiones y otros tipos de inversión colectiva como hedge funds, fondos de capital riesgo, capital semilla y capital desarrollo. Y también se denomina gestión de carteras a la actividad que realizan los profesionales de bancos y de compañías de seguros para los libros de estas entidades (gestión por cuenta propia).

Martes, 29 Mayo 2012 16:23

¿Qué es la Gestión de Patrimonios?

En términos generales la gestión de patrimonios se refiere a la actividad de gestión por cuenta de terceros de inversiones financieras (materializadas en acciones, en bonos o en activos monetarios emitidos por entidades en diferentes mercados geográficos, así como en estructuras de derivados financieros sobre los mencionados activos subyacentes y sobre otros, como los tipos de cambios o las materias primas).

Miércoles, 04 Abril 2012 17:05

Editorial abril 2012

En primer lugar, esperamos que nuestros asociados hayan podido disfrutar de las “pequeñas vacaciones” de Semana Santa. A la vuelta de este período, volvemos en el Instituto con nuevas iniciativas y eventos, que esperamos que sean del interés de todos.

Estamos ya prácticamente cerrando algunos nuevos actos para las próximas semanas y que tratan temas tan importantes cómo la “ética y la transparencia en los procesos de valoración y reporting”, o algunos encuentros en relación con los mercados alternativos europeos, que seguro que despertarán el interés de nuestros miembros. Esperamos que ya en los próximos días podamos ir remitiendo las convocatorias a dichos actos. También estamos cerrando la nueva presentación de nuestro “Observatorio de los Mercados Financieros”, que publica y presenta nuestra Fundación de Estudios Financieros. Sin duda, este año, con la importante y numerosa nueva regulación que se va generando en los mercados, tendrá una mayor importancia, si cabe, el poder disponer de un buen “manual” de seguimiento y análisis de dicha regulación.

Mientras tanto, siguen las presentaciones de los estudios de la FEF organizadas en Barcelona por nuestra Delegación catalana. En esta línea, comunicaros que nuestras Delegaciones en Andalucía e Islas Canarias siguen trabajando para ofrecer nuevos eventos a nivel local, del que muy pronto os iremos dando información. La experiencia en estas Comunidades nos sigue animando a incorporar nuevas Delegaciones del Instituto en otros lugares de España y sobre ello estamos trabajando.

En cuanto a la actividad internacional del Instituto, informaros que el pasado 22 de marzo se celebró en Bruselas la cena de gala dentro de las celebraciones del 50 aniversario de la Federación Europea de Analistas (EFFAS), con asistencia de importantes personalidades del mundo político, financiero y de mercados europeo, encabezado por el Presidente del Consejo Europeo, el Sr. Herman Van Rompuy. El Instituto cursó invitaciones a distintos responsables españoles en el ámbito de la Comisión y Parlamento Europeo, que pudieron en este acto informarse de las distintas actividades realizadas por EFFAS.  En este número incorporamos información adicional sobre este evento y un interesante artículo sobre lo que han sido estos 50 años de promoción del análisis financiero en Europa. Por último, en relación al desarrollo de la nueva Federación Latinoamericana, impulsada desde el IEAF, siguen los pasos para su constitución e integración en la EFFAS y en la Federación Internacional. Pronto os daremos cuenta de la evolución de este importante elemento internacional del Instituto.

No quisiéramos cerrar estas breves líneas editoriales sin comunicaros que el Instituto Español de Analistas Financieros ha sido elegido, entre otros organismos nacionales, para incorporarse al Comité Consultivo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Efectivamente, según acuerdo del Consejo de la CNMV, y publicado en el BOE el pasado 31 de marzo, se propuso un incremento de miembros de este Comité, cuyo objetivo era aumentar aún más la representatividad del órgano de asesoramiento del Consejo de la Comisión Nacional. Sin duda, aprovechamos para agradecer a nuestro Regulador el haber confiado en que el Instituto pueda aportar su experiencia y conocimiento a las importantes labores que tiene encomendado este Comité Consultivo. En este sentido, trabajaremos con mucha ilusión para intentar reforzar la labor de asesoramiento en la parte que nos corresponda.

Viernes, 02 Marzo 2012 17:04

Editorial marzo 2012

A lo largo de las últimas semanas, el Instituto ha estado realizando un conjunto de eventos sobre distintos temas de actualidad que pudiesen ser del interés de nuestros miembros. En este Boletín encontrarás información completa sobre los ya realizados y los previstos para próximas fechas. Cuestiones como la Responsabilidad Corporativa (y el tema “Environmental, Social and Governance issues”, en general), estudios concretos sobre la crisis del euro y la Deuda o los retos para las PYMES en un nuevo entorno de financiación son los actos más recientes que hemos organizado o que estamos en proceso de convocatoria. Otro de los actos que hemos presentado recientemente es el tradicional evento sobre “Perspectivas Económicas y Financieras”, que cumple este año ya la trigésimo octava Jornada y del que puedes obtener información más detallada en la página web del IEAF (www.ieaf.es). Allí podrás encontrar fotos del evento y descargarte las diferentes ponencias.

Espero sinceramente que te hayas podido incorporar al menos a alguno de estos actos, invitándote, en todo caso, a que estés atento a nuevas convocatorias de presentaciones y conferencias, sobre las que ya estamos trabajando con vistas a las próximas semanas.

Efectivamente, nos encontramos desarrollando nuevas ideas, tanto desde el ámbito de los estudios que forman parte del nuevo Programa (para 2012) de la Fundación de Estudios Financieros, como otros actos promovidos desde el propio Instituto, bien “en solitario” o en colaboración con prestigiosas instituciones nacionales e internacionales. Aspectos tales como los nuevos mercados alternativos en Europa o cuestiones relativas a la ética profesional, las mejores prácticas en la profesión financiera o nuestro habitual “Observatorio”, que actualiza las reformas en los mercados serán abordados en distintas modalidades de presentación, conferencia o “mesa redonda” y de los que, por supuesto, recibirás cumplida información.

Seguimos trabajando también para incorporar nuevas compañías a las presentaciones financieras del año, después del éxito de las realizadas con Abertis y Acerinox, con un seguimiento muy destacable por parte de la comunidad profesional del análisis y de la inversión.

Desde estas líneas te exhortamos a que nos plantees posibles cuestiones que creas de interés y que puedan ser susceptibles de desarrollar en algún tipo de evento. Somos un colectivo diverso en cuanto a disciplinas dentro del campo financiero y, sin duda, queremos llegar a todas las áreas de interés posible para nuestros socios, de tal suerte que, en la medida de lo posible, la mayoría de vuestras inquietudes se puedan ver reflejadas en los actos del Instituto y su Fundación.

Lunes, 06 Febrero 2012 17:02

Editorial febrero 2012

El próximo mes de marzo el Instituto Español de Analistas Financieros celebrará su tradicional evento sobre “Perspectivas Económicas y Financieras”, cumpliéndose este año ya la trigésimo octava Jornada.  Como viene siendo el caso todos los comienzos de ejercicio, esperamos que estas sesiones despierten un gran interés entre nuestros miembros. Y, por supuesto, en la complicada coyuntura económico y financiera actual, esperamos también que sean un elemento de valoración interesante para los todos los analistas, con el que esperamos contribuir desde nuestra organización profesional.

Sobre los pormenores os informaremos muy próximamente, si bien, como siempre, contaremos con prestigiosos economistas y estrategas para elaborar visiones desde los distintos ángulos de actividad: desde la Administración hasta los Mercados y la pura visión “macro”, a la que incorporamos este año una opinión muy cualificada desde el ámbito de la empresa. En definitiva, esperamos ofrecer, una vez más, un buen foro de análisis sobre el que los analistas financieros podamos debatir nuestras distintas versiones de cómo se desarrollará a lo largo de los próximos meses la actividad económica y financiera y que tanto nos afecta en nuestro desempeño profesional.

Por otro lado, esperamos en febrero nuevas presentaciones de los estudios “Papeles” de la Fundación de Estudios Financieros. La próxima semana lanzamos nuestro estudio “La Crisis en Europa; ¿un problema de la Deuda soberana o una crisis del euro?”. A finales del pasado ejercicio y a comienzos de este presentamos los análisis correspondientes a los mercados financieros energéticos, las implicaciones de los emergentes para España o el análisis de prevención de futuras crisis bancarias, que formaban parte del Programa Fundacional 2011. Próximamente os convocaremos a nuevos actos de presentación, como el del análisis sobre las PYMES y su financiación o nuestro habitual Observatorio de los mercados financieros, que este año viene “cargado” de importantísimos cambios regulatorios que nos afectan de una forma u otra a nuestra profesión.

En otro orden de cosas, anunciaros que el pasado 17 de enero inauguramos oficialmente nuestra sede en Sevilla. Podéis consultar una reseña sobre la misma en nuestra página web (http://www.ieaf.es/index.php). Estamos especialmente ilusionados con el comienzo del funcionamiento de nuestras nuevas delegaciones, que amplían el espectro geográfico del Instituto más allá de nuestras plazas tradicionales de Madrid y Barcelona. El acto congregó en Sevilla a más de doscientos colegas de la profesión de todos los ámbitos del mundo financiero y académico andaluz. Pero queremos seguir acercándonos más físicamente a nuestros miembros, por lo que mantenemos los pasos para ampliar nuestra presencia a nuevas zonas del país como son las Islas Canarias, Valencia o el País Vasco, sobre las que seguimos trabajando.

Por último, recordaros que muy pronto os iremos anunciando las próximas presentaciones financieras de compañías, que esperamos este año seguir desarrollando y ampliando en cuanto a las fórmulas de contacto con nuestros miembros.

También tenemos previstos nuevos eventos que esperamos sean de vuestro interés y que versarán sobre aspectos de ESG (Environmental, Social & Governance issues) o cuestiones de Ética profesional entre otros.

Miércoles, 04 Enero 2012 16:59

Editorial enero 2012

Queremos desde estas líneas mandar a todos los miembros del Instituto nuestros mejores deseos para el nuevo año que comienza. Año 2012, que va a suponer para nuestra organización desarrollos e iniciativas muy importantes y sobre las que trabajamos con gran ilusión.

En primer lugar, queremos aumentar los servicios que prestamos a nuestros miembros. Para ello, estamos acometiendo un trabajo interno de mayor y mejor reclasificación de las distintas disciplinas profesionales, dentro de la práctica del análisis financiero, que realizan nuestros socios. Con ello, podremos “enfocar” más los “servicios y productos” en función de los intereses más específicos de cada sub-colectivo de analistas. Estamos convencidos de que esto redundará en la calidad de nuestras iniciativas y, de hecho, las incrementará con toda seguridad.

Para 2012 queremos también acercarnos más físicamente a nuestros miembros. Para ello, iniciamos ya un proceso de constitución de nuevas delegaciones territoriales fuera del ámbito “tradicional” de las plazas de Madrid y Barcelona. Próximamente serán ya realidad los primeros pasos dados en este sentido con la inauguración de las delegaciones de Andalucía y las Islas Canarias, a las que seguirán otras en la segunda parte del año.

Pero qué duda cabe que la fórmula más potente de conexión entre profesionales sigue estando en la “web”. En este ámbito más virtual, nuestras apuestas son importantes. Estamos especialmente orgullosos de la magnífica acogida que ha tenido nuestro grupo dentro de la red social Linkedin. Somos ya casi un millar de miembros, lo que se ha conseguido en un espacio muy corto de tiempo. Y seguimos creciendo, dentro de un colectivo de profesionales muy activo en “posts” y de gran calidad e interés de sus aportaciones. Por otro lado, estamos en un proceso de reforma muy destacable de nuestra página web, incorporando potentes herramientas de avisos de noticias y eventos del Instituto, entre otras novedades.

Además queremos potenciar la web como elemento de “networking” entre nuestros miembros, no sólo ya en el ámbito doméstico, sino también en el internacional, haciendo más uso de nuestras capacidades dentro de la Federación Europea de Analistas Financieros (EFFAS) y de la Federación internacional (ACIIA), de las que somos miembros muy activos prácticamente desde su fundación. En este sentido, nos complace informaros de que el IEAF lidera una iniciativa muy interesante cual es la constitución de una Federación Iberoamericana de Analistas Financieros, que eventualmente también formará parte de los organismos internacionales. Nuestro objetivo aquí es fomentar los intereses comunes de nuestros miembros en el ámbito de las relaciones profesionales con Latinoamérica, con la importancia que siempre han tenido para España y que todo parece indicar que seguirán creciendo. En este terreno, por último, seremos los organizadores en 2012 de los actos conmemorativos de los 50 años de la Federación Europea, que se celebrarán en Madrid en el marco de la prestigiosa “EFFAS Summer School”, que el pasado año volvió a batir marcas de asistencia de profesionales financieros de todo el mundo.

Sin duda, el Instituto seguirá ofreciendo sus tradicionales eventos sobre presentación de compañías, conferencias y mesas redondas respecto a “temas de mercado”, revista, y por supuesto, su actividad docente a través de la Escuela de Formación de nuestra Fundación de Estudios Financieros. En este ámbito, trabajamos en acuerdos con instituciones para ofrecer nuestras certificaciones profesionales como el “Chartered International Investment Analyst” (CIIA), el más importante entre los varios que otorgamos, y otras nuevas certificaciones que puedan surgir de acuerdos con instituciones europeas con las que estamos trabajando.

Y también en relación con la Fundación, ya os hemos ido convocando a las presentaciones realizadas hasta la fecha, con estudios muy interesantes sobre los temas que desarrollamos en nuestro “Programa de Actividades Fundacionales 2011” y donde destacó por asistencia el correspondiente a la “Prevención de Crisis Bancarias”, presentado por Raimundo Ortega, Director del Estudio y el propio Gobernador del Banco de España. A lo largo de las siguientes semanas iréis recibiendo las invitaciones para los próximos eventos, centrados en temas de gran actualidad y presentados por personalidades de gran prestigio, a la vez que ya vamos trabajando en los nuevos estudios establecidos en el “Programa” correspondiente al ejercicio 2012.

Por último, pero no menos importante, nuestro proyecto conjunto con Bolsas y Mercados Españoles, el servicio a compañías cotizadas “inResearch”, ha dado ya sus primeros pasos a finales del pasado 2011, con dos compañías que han contratado el servicio de análisis independiente y que esperamos que se consolide a lo largo de este ejercicio.

De todo ello os iremos informando y matizando en esta comunicación.

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